【鎂月評】鎂市場成交節(jié)奏緩慢 鎂價格震蕩下行——10月份鎂市場回顧及后市展望
2025年11月26日 12:11 2081次瀏覽 來源: 中國有色金屬報 分類: 鎂鈦 作者: 張晶揚
2010年—2025年10月中國原鎂現(xiàn)貨價格走勢圖
2021年—2025年10月國內(nèi)外鎂年度均價
2010年—2025年10月MB原鎂報價走勢圖
2025年1—10月中國原鎂產(chǎn)量分地區(qū)統(tǒng)計情況 (單位:萬噸)
2025年1—10月中國各類鎂產(chǎn)品出口統(tǒng)計情況 (單位:萬噸、萬美元)
2010年—2025年10月鎂和硅鐵日均現(xiàn)貨價比較圖
2020年—2025年11月中國鎂市場供需平衡表 (單位:萬噸)
數(shù)據(jù)來源:海關(guān)總署、有色協(xié)會、鎂業(yè)分會(*為鎂業(yè)分會預(yù)估值)
國內(nèi)價格走勢回顧
10月份,國內(nèi)鎂日均價16463.2元/噸,環(huán)比下降3.7%,同比下降8.1%;1—10月份,國內(nèi)鎂平均價格16646元/噸,同比下降9.3%。
國慶節(jié)后,工廠報價及成交價格重心小幅下行。在需求端,下游采購積極性持續(xù)低迷,整體成交氛圍偏淡。10月上旬,原鎂需求未見明顯增長,下游對高價資源的采購意愿進一步下降。在供應(yīng)端,工廠成本維持高位,鎂冶煉企業(yè)雖有挺價意愿,但部分企業(yè)因現(xiàn)金流緊張選擇讓價出貨,進而帶動市場價格走低。主要產(chǎn)區(qū)的主流報價穩(wěn)定在1.66萬/噸。
10月中旬,鎂市場先跌后漲。原鎂主流報價從16500元/噸左右一路下行至16200元/噸,臨近下旬,價格回升至16350元/噸左右。鎂價格持續(xù)下跌至工廠成本線附近,而煤炭價格上漲,在成本端對鎂價格形成較強支撐,工廠讓價出貨意愿減弱。臨近下旬,下游用戶需求回暖,市場成交量增加,工廠報價上調(diào)至16400元/噸。
10月下旬,受煤價大幅上漲影響,鎂價格上漲至16500元/噸左右并基本保持穩(wěn)定。在需求端,下游需求有所好轉(zhuǎn),市場訂單量增加。在供應(yīng)端,工廠庫存整體處于低位,挺價意愿較強。臨近月末,國內(nèi)需求總體平穩(wěn),但出口貿(mào)易企業(yè)多持觀望態(tài)度,采購量減少。工廠雖有意穩(wěn)價,但受成交乏力影響,報價多有靈活調(diào)整,市場成交重心下移。另有部分企業(yè)無讓價出貨意愿,選擇暫不報價。
截至10月底,山西地區(qū)廠商主流報價1.63萬元~1.64萬元/噸,陜西地區(qū)報價1.63萬元~1.65萬元/噸,寧夏地區(qū)報價1.65萬元~1.66萬元/噸。
出口方面,10月份,F(xiàn)OB月均價2477.9美元/噸,環(huán)比下降3.5%,同比下降7.7%。截至10月底,部分廠商、貿(mào)易商出口FOB價格2460美元~2490美元/噸。1—10月份,F(xiàn)OB平均價格2453.5元/噸,同比下降9.9%。
國際鎂市場價格走勢回顧
10月份,美國市場鎂價格保持穩(wěn)定。據(jù)《美國金屬周刊》(MW)報道,美國壓鑄合金(貿(mào)易者)價格2.3美元~2.5美元/磅,美國鎂錠交易者進口價及鎂錠西方現(xiàn)貨價格3美元~3.25美元/磅。
10月份,歐洲市場價格窄幅震蕩。《英國金屬導(dǎo)報》(MB)數(shù)據(jù)顯示,歐洲自由市場純鎂價格由2450美元~2550美元/噸小幅上調(diào)至2450美元~2600美元/噸,《美國金屬周刊》(MW)的歐洲自由市場價格則由2500美元~2650美元/噸下調(diào)至2550美元~2600美元/噸,歐洲戰(zhàn)略小金屬鹿特丹倉庫報價保持在2700元/噸。
后市展望
11月份,鎂市場或面臨下行壓力。11月作為傳統(tǒng)需求淡季,下游需求跟進較為緩慢,仍有持續(xù)探市可能。工廠或?qū)⒚媾R出貨不暢、資金回流緩慢等問題,可能采取隨行就市、讓價走貨的措施,進而導(dǎo)致鎂價格進一步松動下調(diào)。若無新增訂單及利好消息提振,鎂市場預(yù)計將在一段時間內(nèi)維持成交平淡、觀望情緒濃厚的狀態(tài),鎂價格延續(xù)承壓走弱趨勢。后續(xù)需重點關(guān)注下游用戶的實際采購需求變化。
供應(yīng)方面
據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鎂業(yè)分會不完全統(tǒng)計,10月份,原鎂產(chǎn)量為9.12萬噸,環(huán)比增長1.9%,同比增長14.4%。1—10月份,我國共產(chǎn)原鎂約81.8萬噸,同比增長4.52%。其中,陜西地區(qū)累計生產(chǎn)51.94萬噸,同比增長11.03%;山西地區(qū)累計生產(chǎn)15.96萬噸,同比下降5.67%;內(nèi)蒙古地區(qū)累計生產(chǎn)3.19萬噸,同比增長1.92%;新疆地區(qū)累計生產(chǎn)4.58萬噸,同比增長7.26%;其他地區(qū)累計生產(chǎn)6.14萬噸。
出口方面
據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù),10月份,我國出口各類鎂產(chǎn)品約2.97萬噸,環(huán)比下降31.6%,同比下降30.1%;出口金額約0.74億美元,環(huán)比增長30%,同比下降34.5%。
1—10月份,我國共出口各類鎂產(chǎn)品約36.98萬噸,同比下降3.5%;累計金額約8.85億美元,同比下降19.2%。其中,鎂錠共出口約20.75萬噸,同比下降5.5%;鎂合金共出口約8.21萬噸,同比增長0.4%;鎂粉共出口約6.11萬噸,同比下降11.8%。
相關(guān)行業(yè)方面
10月份,硅鐵市場呈震蕩下行態(tài)勢。10月底,75#硅鐵現(xiàn)貨價格為5700元/噸,較月初下跌約400元/噸,跌幅達7%。在供應(yīng)端,寧夏等主產(chǎn)區(qū)前期因成本壓力減產(chǎn)的工廠逐步恢復(fù)生產(chǎn),日均產(chǎn)量有所回升。在需求端,鋼廠利潤尚可,但出口市場疲軟(10月出口量同比下降8.91%),主要受建筑用鋼需求疲軟影響。鋼招方面,鋼廠硅鐵招標(biāo)價格整體呈下降趨勢,部分區(qū)域跌幅達200元/噸,采購量有所減少。其中,華北地區(qū)鋼廠招標(biāo)價格約5650元/噸,較9月份下跌約140元/噸;黑龍江、吉林地區(qū)鋼廠招標(biāo)價格約5650元/噸,較9月份下跌約200元/噸。當(dāng)前硅鐵市場供大于求的矛盾突出,整體趨勢偏弱,但蘭炭價格企穩(wěn)對成本端形成支撐,硅鐵下行空間受到壓縮,預(yù)計短期內(nèi)市場以寬幅震蕩為主,需密切關(guān)注各方面動態(tài)變化。
10月份,鋼鐵市場PMI為49.2%,環(huán)比增長1.5%,結(jié)束連續(xù)2個月環(huán)比下降態(tài)勢,行業(yè)運行呈現(xiàn)恢復(fù)跡象。分項指數(shù)變化顯示,鋼鐵需求有所回暖,鋼廠生產(chǎn)趨穩(wěn)運行,但行業(yè)去庫壓力仍未得到緩解,且原材料價格維持高位,鋼材價格出現(xiàn)小幅回落。預(yù)計11月份,鋼鐵需求將呈現(xiàn)先揚后抑的走勢,鋼廠生產(chǎn)規(guī)模有所收縮,原材料價格從高位回落,鋼材價格有望在低位回升。
10月份,海綿鈦市場整體呈穩(wěn)中走弱態(tài)勢,價格承壓下行。其中,0級海綿鈦價格在4.7萬元~4.9萬元/噸,較9月份下跌約3000元/噸。在供應(yīng)端,雖然工廠10月份產(chǎn)量較上月有所減少(數(shù)據(jù)顯示,10月份海綿鈦產(chǎn)量約2.2萬噸,環(huán)比下降2.8%),但部分工廠出貨壓力偏大,出現(xiàn)累庫現(xiàn)象。在需求端,高端品需求相對穩(wěn)定,但整體采購仍偏謹(jǐn)慎,民品市場需求則表現(xiàn)出明顯疲軟特征,市場交投氛圍普遍清淡。當(dāng)前,海綿鈦市場供需矛盾仍較為突出,預(yù)計短期內(nèi)將維持弱勢運行。
10月份,鋁市場呈現(xiàn)震蕩上漲態(tài)勢,純鋁月均價21025元/噸,環(huán)比增長1.26%,同比增長1.4%。鋁價上漲主要受宏觀利好與供需基本面的共同支撐。在宏觀面,美聯(lián)儲降息25個基點,且中美關(guān)稅談判達成共識,在一定程度上緩解了業(yè)內(nèi)對電解鋁出口的擔(dān)憂。在基本面,供應(yīng)端西北鋁錠外運受限,導(dǎo)致華東市場現(xiàn)貨量減少;需求端建筑型材開工率有所下降,鋁線纜需求雖保持穩(wěn)定,但補庫節(jié)奏有所放緩。預(yù)計后續(xù)鋁價或在20500元~21500元/噸區(qū)間震蕩運行,短期需關(guān)注供應(yīng)改善情況與下游補庫節(jié)奏,長期則需跟蹤淡季需求變化趨勢。
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